Suositeltava Forex välittäjät
Paras Forex palvelut kopiointi kaupat:
CopyFX
Share4you
Paras Forex cashback palvelut:
Forex Cashback
Palkkio Kaupankäynnin
FxCash

Valuuttamarkkinoilla

Jump to navigation Jump etsiä

Myös valuuttamarkkinoilla (Forex markkinoilla) on maailmanlaajuinen hajautettu tai over-the-counter (OTC) - markkinoilla kaupankäynnin valuutoissa. Tämä markkina määrittää valuuttakurssien jokaista valuuttaa. Se sisältää kaikki näkökohdat, ostaa, myydä ja vaihtaa valuuttoja nykyisellä tai määrittää hinnat. Mitattuna osakevaihto, se on ylivoimaisesti suurin markkina maailmassa, jonka jälkeen luotto markkinoilla.[1]

Tärkein osallistujia näillä markkinoilla ovat suuret kansainväliset pankit. Finanssikeskuksissa ympäri maailmaa toimivat ankkurit kaupankäynnin välillä on laaja valikoima useita erilaisia ostajia ja myyjiä ympäri vuorokauden, lukuun ottamatta viikonloppuisin. Koska valuutat ovat aina kauppaa pareittain, valuuttamarkkinoilla ei ole asetettu valuutta on absoluuttinen arvo, vaan määrittää sen suhteellinen arvo asettamalla markkinahinta yksi valuutta, jos maksaa toisen kanssa. Ex: USD 1 on arvoltaan X CAD, tai CHF, tai JPY, jne.

Valuuttamarkkinoilla toimii kautta rahoituslaitokset ja toimii useilla tasoilla. Kulissien takana, pankit puolestaan pienempi määrä rahoitus yritykset joka tunnetaan nimellä "jälleenmyyjiä", jotka ovat mukana suuria määriä foreign exchange trading. Useimmat valuutta jälleenmyyjät ovat pankit, joten tämän takana-the-scenes markkinoilla on joskus kutsuttu "pankkien välisillä markkinoilla" (vaikka muutama vakuutusyhtiöt ja muut erilaisia rahoitusalan yritykset ovat mukana). Kauppojen väliset valuuttamarkkinat jälleenmyyjät voi olla erittäin suuri, johon osallistui satoja miljoonia dollareita. Koska suvereniteetin kysymys, kun mukana kaksi valuuttaa, Forex on vähän (jos lainkaan) valvonta-yksikön säännellään sen toimintaa.

Valuuttamarkkinoilla auttaa kansainvälisen kaupan ja investointien mahdollistamalla valuutan muuntaminen. Esimerkiksi, se mahdollistaa liiketoiminnan yhdysvallat tuoda tavaroita Euroopan Unionin jäsenvaltioiden, erityisesti Euroalueen jäseniä, ja maksaa Euroa, vaikka sen tulo on yhdysvallat dollaria. Se tukee myös suoraa spekulointia ja arviointi suhteessa valuuttojen arvon ja carry trade spekulointia, joka perustuu ero korko kahden valuutan välillä.[2]

Tyypillinen valuuttakauppa, juhlat ostot joitakin määrä yhtä valuuttaa maksaa joitakin määrä muussa valuutassa.

Moderni valuuttamarkkinoilla alkoi muodostaa 1970-luvulla. Tätä seurasi kolmen vuosikymmenen hallituksen rajoituksia valuuttakaupassa alle Bretton Woods-järjestelmän raha hallinta, joka vahvistetaan säännöt, kaupallisten ja taloudellisten suhteiden yksi maailman suuria teollisuus-valtioiden jälkeen World War II. Maat vähitellen siirtynyt kelluvat valuuttakurssit edellisestä valuuttakurssijärjestelmä, joka pysyi kiinteä per Bretton Woods-järjestelmän.

Valuuttamarkkinoilla on ainutlaatuinen, koska seuraavat ominaisuudet:

  • sen valtava kaupankäynnin volyymi, eli suurin omaisuuslaji maailman johtava korkean likviditeetin;
  • sen maantieteellinen hajonta;
  • sen jatkuva toiminta 24 tuntia päivässä paitsi viikonloppuisin, eli kaupankäynnin 22:00 GMT sunnuntaina (Sydney), kunnes 22:00 GMT perjantaihin (New York);
  • erilaisia tekijöitä, jotka vaikuttavat valuuttakurssit;
  • alhaiset marginaalit suhteellisen voittoa verrattuna muihin markkinoiden korkosijoitusten; ja
  • käytön vipuvaikutus parantaa voitto ja tappio marginaalit ja suhteessa huomioon koko.

Sellaisena se on kutsutaan markkinoiden lähimpänä ihanteellinen ja täydellinen kilpailu, sen estämättä, mitä valuutan interventio , jonka keskuspankit.

Mukaan Kansainvälisen Järjestelypankin, alustava maailmanlaajuinen tulokset 2019 Kolmivuotinen Central Bank Survey valuutta-ja OTC-johdannaismarkkinoiden Toimintaa, osoittavat, että kaupankäynti valuuttamarkkinoilla keskimäärin $6.6 miljardia per päivä huhtikuuta 2019. Tämä on ylös $5.1 miljardia huhtikuussa 2016. Mitattu arvo, valuuttaswapit vaihdettiin enemmän kuin mikään muu väline. huhtikuuta 2019, $3.2 miljardia per päivä, jonka jälkeen spot-kaupankäynnin $2 trillion.[3]

The $6.6 miljardia jaottelu on seuraava:

Historia

Antiikin aikana

Valuutta trading-ja vaihto tapahtui ensimmäisen kerran vuonna antiikin aikoina.[4] Raha-vaihtajia (ihmiset, toisten auttaminen vaihtaa rahaa ja myös, kun komissio tai latauksen maksu) olivat asuvat Pyhällä Maalla aikoina Talmudin kirjoitukset (Raamatun aikoina). Nämä ihmiset (joskus kutsutaan "kollybistẻs"), jota käytetään kaupungin torit, ja tällä juhlaa kertaa Temppeli on Tuomioistuimen Pakanat sijaan.[5] Raha-vaihtajia oli myös hopea-ja/tai kultasepät[6] enemmän viime antiikin aikoina.

Aikana 4. - luvulla JKR, Bysantin hallitus piti monopoli valuutanvaihto.[7]

Papyrukset PCZ en 59021 (c.259/8 BC), osoittaa esiintymät vaihto rahajärjestelmä vuonna Muinaisen Egyptin.[8]

Valuutta-ja vaihto olivat tärkeitä tekijöitä kaupan antiikin maailmassa, jotta ihmiset voivat ostaa ja myydä kohteita, kuten ruoka -, keramiikka -, ja raaka-aineita.[9] Jos kreikan kolikko järjestetään enemmän kultaa kuin Egyptin kolikon, koska sen kokoa tai sisältöä, niin kauppias voisi vaihtokauppa vähemmän kreikan kultakolikoita enemmän Egyptin niitä, tai enemmän materiaali tavaroita. Tämä on miksi, jossain vaiheessa niiden historiaa, useimmat maailman valuutat liikkeessä tänään arvo oli kiinteä tietty määrä tunnustettu standardi, kuten hopea ja kulta.

Keskiajan ja myöhemmin

Aikana 15-luvulla, Medicin perhe piti avata pankkien ulkomaisissa paikoissa, jotta voidaan vaihtaa valuuttojen puolesta toimimaan tekstiili - kauppiaiden.[10][11] helpottaa kauppaa, pankki loi nostro (Italian, tämä tarkoittaa "meidän") tili kirja, joka sisälsi kaksi pylväiden merkinnät näytetään määriä ulkomaisia ja paikallisia valuuttoja; tiedot, jotka liittyvät pitää tiliä ulkomaisessa pankissa.[12][13][14][15] Aikana 17 (tai 18) luvulla, Amsterdam ylläpidetään aktiivista Forex markkinoilla.[16] Vuonna 1704, valuutta käytiin asiamiesten etu - Britannia Englannissa ja County of Holland.[17]

Varhaismoderni

Alex. Brown & Sons vaihdettiin ulkomaisiin valuuttoihin noin 1850 ja oli johtava valuutta kauppias USA: ssa.[18] Vuonna 1880, J. M. do Espirito Santo de Silva (Banco Espirito Santo) haki ja sai luvan harjoittaa valuuttakauppaa liiketoimintaa.[19][20]

Vuoden 1880 pidetään vähintään yksi lähde on alussa moderni ulkomaisten vaihto: kultakanta alkoi samana vuonna.[21]

Ennen Ensimmäistä maailmansotaa, siellä oli paljon enemmän rajoitetusti kansainvälistä kauppaa. Motivoi alkaa sota, maissa luovuttu kultakanta rahajärjestelmä.[22]

Moderni post-moderni

Vuodesta 1899 1913, omistukset maiden valuutta kasvoi vuositasolla 10,8%, kun taas omistukset kultaa kasvoi vuositasolla 6,3% välillä 1903 ja 1913.[23]

Lopussa 1913, lähes puolet maailman valuutta toteutettiin käyttäen punta.[24] lukumäärä ulkomaiset pankit toimivat rajojen Lontoo kasvoi 3 vuonna 1860, 71 vuonna 1913. Vuonna 1902, siellä oli vain kaksi Lontoon valuuttamarkkinoilla välittäjät.[25] alussa 20-luvulla, kaupat valuutoissa oli aktiivisin Pariisissa, New Yorkissa ja Berliinissä; iso-Britannia pysyi pitkälti välinpitämättömästi, kunnes 1914. Välillä 1919 ja 1922, numero, valuutta välittäjät Lontoossa kasvoi 17, ja vuonna 1924 siellä oli 40 toimivien yritysten sovellettaessa vaihto.[26]

Aikana 1920-luvulla, että Kleinwort perhe tunnettiin johtajat valuuttamarkkinoilla, kun Jafet, Montagu & Co. ja Seligman vielä takaa tunnustamista merkittävänä FX kauppiaat.[27] kauppa Lontoossa alkoi muistuttaa sen moderni ilmentymä. Vuoteen 1928, Forex kauppa oli olennainen osa taloudellista toimintaa kaupungin. Continental vaihto valvontaa, sekä muut tekijät, Euroopassa ja latinalaisessa Amerikassa, haitannut tahansa yritys tukku hyvinvoinnin kaupasta[selvennystä tarvitaan] niille, 1930-luvun Lontoossa.[28]

Toisen maailmansodan jälkeen

Vuonna 1944 Bretton Woods-Sopimus oli allekirjoitettu, jolloin valuutat heilahtelevat alueelle ±1% valuutta on par valuuttakurssi.[29] Japanissa, valuutta Pankki-Laki otettiin käyttöön vuonna 1954. Tämän seurauksena Bank of Tokyo tuli keskus valuutta-syyskuussa 1954. Välillä 1954 ja 1959, Japanin lakia muutettiin, jotta valuutta tekemisissä paljon enemmän Länsi valuuttoja.[30]

YHDYSVALTAIN Presidentti Richard Nixon on hyvitetään päättyy Bretton Woods-Sopimuksella ja kiinteät vaihtokurssit, lopulta tuloksena on vapaasti kelluva valuutta järjestelmä. Sen jälkeen, kun Sopimus päättyi vuonna 1971,[31] the Smithsonian-Sopimuksessa sallittu hinnat vaihdella enintään ±2%. 1961-62, määrä ulkomaan toimintojen YHDYSVALTAIN Federal Reserve oli suhteellisen alhainen.[32][33] Näiden mukana valvoa valuuttakurssien löytynyt rajoja Sopimusta eivät ole realistisia, ja niin loppui tämä[selvennystä tarvitaan] Maaliskuussa 1973, kun joskus jälkeenpäin[selvennystä tarvitaan] ei mitään merkittäviä valuuttoja pidettiin kapasiteetti muuntaminen kultaa,[selvennystä tarvitaan] järjestöjen vedota sen sijaan varaa valuuttaa.[34][35] vuosina 1970-1973, volyymi kaupankäynnin markkinoilla kasvoi kolminkertaiseksi.[36][37][38] jossain vaiheessa (mukaan Gandolfo aikana helmi–Maaliskuussa 1973) jotkut markkinat olivat "split", ja kahden kerroksen valuutan markkinoilla[selvennystä tarvitaan] oli myöhemmin käyttöön, dual valuuttakurssit. Tämä lakkautettiin Maaliskuussa 1974.[39][40][41]

Reuters käyttöön tietokoneen monitoria aikana kesäkuuta 1973, korvaa puhelimet ja teleksi aiemmin käytetty kaupankäynnin lainauksia.[42]

Markkinat lähellä

Koska lopullinen tehottomuus Bretton Woods-Sopimuksella ja Euroopan Yhteisen Float, forex markkinoilla oli pakko sulkea[selvennystä tarvitaan] joskus vuoden 1972 ja Maaliskuussa 1973.[43] suurin osto dollaria historia 1976[selvennystä tarvitaan] oli, kun Länsi-saksan hallitus saavuttaa lähes 3 miljardia dollari hankinta (luku annetaan 2.75 miljardia yhteensä Valtiomies: Tilavuus 18 1974). Tämä tapahtuma osoitti, että on mahdotonta tasapainottaa valuuttakurssien toimenpiteiden valvonta käytetty aika ja raha järjestelmä ja valuuttamarkkinoilla Länsi-Saksassa ja muissa maissa Euroopassa suljettuna kaksi viikkoa (helmikuun aikana ja, tai, Maaliskuu 1973. Giersch, Paqué, & Schmieding valtion suljettu sen jälkeen, kun ostaa "7,5 miljoonaa Dmarks" Brawley todetaan "... valuuttamarkkinoilla oli suljettu. Kun he uudelleen avasi ... Maaliskuuta 1 ", joka on suuri hankinta tapahtui sen jälkeen, kun sulje).[44][45][46][47]

Vuoden 1973 jälkeen

Kehittyneissä maissa, valtion valvonta foreign exchange trading päättyi vuonna 1973, kun täydellinen kelluva ja suhteellisen vapaiden markkinoiden ehtoja nykyaikana alkoi.[48] Muut lähteet väittävät, että ensimmäistä kertaa valuutan pari vaihdettiin YHDYSVALTAIN vähittäiskaupan asiakkaita oli vuonna 1982, ylimääräisiä valuuttoja tulossa saatavilla viimeistään ensi vuonna.[49][50]

1. tammikuuta 1981, osana muutoksia alku aikana 1978, Kansan Bank of China saa tiettyjä kotimainen "yritysten" osallistua foreign exchange trading.[51][52] Joskus vuoden 1981, Etelä-Korean hallitus päättyi Forex valvontaa ja saa vapaakauppa esiintyy ensimmäistä kertaa. Aikana 1988, maan hallitus hyväksyi IMF: n kiintiöitä kansainvälisessä kaupassa.[53]

Interventio jota Eurooppalaiset pankit (erityisesti Saksan) vaikuttaa Forex markkinoilla 27. helmikuuta 1985.[54] suurin osuus kaikista kaupoista maailmanlaajuisesti aikana 1987 olivat Yhdistyneessä Kuningaskunnassa (hieman yli neljännes). Yhdysvallat oli toiseksi suurin osallistuminen kaupankäynnin.[55]

Aikana 1991, Iran muuttunut kansainvälisiä sopimuksia joidenkin maiden kanssa öljyn-vaihtokauppa valuutta.[56]

Markkinoiden koko ja likviditeetti

Tärkein valuuttamarkkinoilla liikevaihto, 1988-2007, mitattu miljardeja DOLLARIA.

Valuutta markkinoilla on eniten likvidit rahoitusmarkkinat maailmassa. Kauppiaat ovat hallitusten ja keskuspankkien, liikepankkien, muut institutionaaliset sijoittajat ja rahoituslaitokset, valuutta keinottelijat, muut kaupalliset yritykset, ja yksityishenkilöt. Mukaan 2019 Kolmivuotinen Central Bank Survey, jota koordinoi Kansainvälinen Järjestelypankki, keskimääräinen päivittäinen liikevaihto oli $6.6 miljardia huhtikuussa 2019 (verrattuna $1,9 miljardia vuonna 2004).[3] tämän $6.6 miljardia, $2 biljoonaa oli paikalla transaktioita, ja $4.6 miljardia oli käydä kauppaa suoraan eteenpäin, swapit ja muut johdannaiset.

Valuuttamarkkinoilla käydään kauppaa koskeva over-the-counter-markkinoilla , jossa välittäjät/jälleenmyyjät neuvotella suoraan keskenään, joten ei ole keski-vaihto-tai clearing house. Suurin maantieteellinen kauppakeskus on Iso-Britannia, pääasiassa Lontoossa. Huhtikuussa 2019, kaupankäynnin Yhdistyneen Kuningaskunnan osuus oli 43,1% kokonaismäärästä, joten se on ylivoimaisesti tärkein center for foreign exchange trading maailmassa. Koska Lontooseen on valta-asema markkinoilla, erityisesti valuutta on noteerattu hinta on yleensä Lontoon markkinoilla hinta. Esimerkiksi, kun Kansainvälinen valuuttarahasto laskee arvoa sen erityiset nosto-oikeudet joka päivä, he käyttävät Lontoon markkinoilla hinnat keskipäivällä että päivä. Kaupankäynnin yhdysvalloissa osuus oli 16,5 prosenttia, Singapore ja Hong Kong osuus oli 7,6% ja Japanin osuus oli 4,5 prosenttia.[3]

Liikevaihto pörssilistattujen valuutta futuurit ja optiot kasvoi nopeasti vuosina 2004-2013, oli $145 miljardia euroa huhtikuussa 2013 (kaksinkertainen liikevaihto kirjataan huhtikuussa 2007).[57] huhtikuussa 2019, pörssilistattujen valuutta johdannaiset ovat 2% OTC foreign exchange liikevaihdosta. Valuutta - , futuurit, otettiin käyttöön vuonna 1972 Chicago Mercantile Exchange ja myydään enemmän kuin useimmat muut futuurit.

Useimmissa kehittyneissä maissa salli niiden johdannaistuotteiden (kuten futuurit ja optiot futuurit) niiden vaihtoa. Kaikki nämä kehittyneissä maissa jo täysin vaihdettavissa pääoman tilit. Jotkut hallitukset kehittyvät markkinat eivät salli valuutta-johdannaisia tuotteita niiden vaihtoa, koska ne ovat pääoman valvontaa. Johdannaisten käyttö on kasvussa monissa kehittyvissä talouksissa.[58] Maat, kuten Etelä-Korea, Etelä-Afrikassa ja Intiassa on perustettu valuutta futuurit vaihtoa, huolimatta siitä, että jotkut pääoman valvontaa.

Foreign exchange trading kasvoi 20 prosenttia vuoden huhtikuussa 2007 ja huhtikuussa 2010 ja on yli kaksinkertaistunut vuodesta 2004.[59] liikevaihdon kasvu johtuu useista tekijöistä: kasvava merkitys valuuttamarkkinoilla, kuten omaisuuslaji, lisääntynyt kaupankäynti sekä korkean taajuuden kauppiaat, ja syntyminen yksityissijoittajille tärkeä markkinasegmentti. Kasvua sähköinen toteutus ja monipuolinen valikoima toteuttamispaikoista on madaltanut kustannuksia, lisätä markkinoiden likviditeettiä ja houkutteli osallistumista monista asiakas tyyppejä. Erityisesti sähköisen kaupankäynnin kautta online-portaaleja on helpottanut vähittäiskaupan kauppiaat kaupan valuuttamarkkinoilla. Vuoteen 2010 mennessä, vähittäiskaupasta oli arvioitu osuus on jopa 10% spot liikevaihto, tai $150 miljardia per päivä (ks. alla: Vähittäiskaupan valuuttamarkkinoilla kauppiaat).

Markkinaosapuolet

Top 10 valuutta kauppiaat [60]
% koko tilavuus, kesäkuu 2020
Listalla Nimi Markkinaosuus
1 Yhdysvallat JP Morgan 10.78 %
2 Sveitsi UBS 8.13 %
3 Yhdistynyt Kuningaskunta XTX Markkinoilla 7.58 %
4 Saksa Deutsche Bank 7.38 %
5 Yhdysvallat Citi 5.50 %
6 Yhdistynyt Kuningaskunta HSBC 5.33 %
7 Yhdysvallat Hypätä Kauppa 5.23 %
8 Yhdysvallat Goldman Sachs 4.62 %
9 Yhdysvallat State Street Corporation 4.61 %
10 Yhdysvallat Bank of America Merrill Lynch 4.50 %

Toisin kuin osakemarkkinoilla, valuuttamarkkinoilla on jaettu tasoille pääsy. Yläreunassa on pankkien valuuttamarkkinoilla, joka koostuu suurin kaupallinen pankit ja arvopaperivälittäjät. Sisällä pankkien välisillä markkinoilla, levitteet, jotka on ero osto-ja myyntihinnat ovat terävät ja ei tiedetä pelaajat ulkopuolella sisempi ympyrä. Ero osto-ja myyntihinnat levenee (esimerkiksi 0-1 pip 1-2 pistettä valuuttojen kuten EURON) kuten mennä alas käyttöoikeustasot. Tämä johtuu tilavuus. Jos elinkeinonharjoittaja voi taata, että suuri määrä liiketoimia varten suuria määriä, ne voivat vaatia pienempi ero osto-ja hinta, joka on tarkoitettu niin parempi leviäminen. Tasot-yhteys, jotka muodostavat valuuttamarkkinoilla määräytyy koko "linja" (rahamäärä, jolla ne ovat kaupankäynnin). Top-tier välisillä markkinoilla osuus on 51% kaikista liiketoimista.[61] sieltä, pienemmät pankit, jonka jälkeen suuri multi-kansalliset yritykset (joiden täytyy suojautua riskiä ja maksaa työntekijät eri maissa), iso hedge-rahastot, ja jopa jotkut vähittäiskaupan markkinoilla päättäjille. Mukaan Galati ja Melvin, "eläkerahastot, vakuutusyhtiöt, sijoitusrahastotja muut institutionaaliset sijoittajat on ollut yhä tärkeämpi rooli rahoitusmarkkinoilla yleisesti, ja FX markkinoilla erityisesti 2000-luvun alusta lähtien." (2004) lisäksi hän toteaa, "Hedge-rahastot ovat kasvaneet huomattavasti vuosien 2001-2004 aikana mitattuna sekä määrä ja kokoa".[62] keskuspankit osallistuvat myös valuuttamarkkinoilla kohdista valuutat heidän taloudellinen tarpeet.

Kaupalliset yritykset

Tärkeä osa valuuttamarkkinoilla tulee taloudellinen toiminta ja yritykset pyrkivät valuutta maksaa tavaroista tai palveluista. Kaupalliset yritykset usein kaupan melko pieniä summia verrattuna ne, pankkien tai keinottelijat, ja heidän kaupat usein ovat hieman lyhyen aikavälin vaikutuksia markkinoiden hinnat. Kuitenkin, kauppavirrat ovat tärkeä tekijä pitkällä aikavälillä suunta on valuutan vaihtokurssi. Jotkut monikansalliset yhtiöt (ylikansallisten yhtiöiden) voi olla arvaamaton vaikutus, kun erittäin suuri positiot on katettu, koska vastuista, jotka eivät ole laajalti tunnettu, joita muut markkinaosapuolet.

Keskuspankit

Kansallisten keskuspankkien on tärkeä rooli valuuttamarkkinoilla. He yrittävät kontrolloida rahan tarjonta, inflaatio, ja/tai korkoja ja usein virallinen tai epävirallinen tavoite valuutoille. He voivat käyttää niiden usein huomattavat valuuttavarannot markkinoiden vakauttamiseksi. Kuitenkin, tehokkuutta keskuspankin "vakauttava spekulointia" on kyseenalainen, koska keski-pankit eivät mene konkurssiin, jos he tekevät suuria tappioita kuin muiden kauppiaiden. Siellä on myös vakuuttavaa näyttöä että he todella tehdä voittoa kaupankäynnin.

Valuutta-e

Valuutta-e on päivittäinen raha valuuttakurssi kiinteä national bank kunkin maan. Ajatuksena on, että keskuspankit käyttävät e, aikaa ja valuuttakurssi arvioida käyttäytymistä niiden valuutta. E valuuttakurssit heijastavat todellista arvoa tasapaino markkinoilla. Pankit, välittäjät ja kauppiaat käyttävät e, hinnat, kuten markkinoiden kehitys indikaattori.

Pelkkä odotus tai huhu keskuspankin valuutta-intervention saattaa riittää vakauttaa valuutan. Kuitenkin, aggressiivinen interventio saattaa olla käytetty useita kertoja vuosittain maissa, joissa dirty float valuutta-alueeseen. Keskuspankit eivät aina saavuttaa tavoitteensa. Yhdistettyjä resursseja markkinoilla voi helposti hukuttaa mitään keskuspankki.[63] Useita skenaarioita tämä luonto nähtiin 1992-93 Euroopan valuuttakurssimekanismiin romahtaa, ja enemmän viime aikoina Aasiassa.

Sijoitustoimintaa harjoittaville yrityksille

Investment management yritykset (jotka tyypillisesti hallita suuria tilejä asiakkaiden puolesta kuten eläkerahastot ja kyvyt) käyttää valuuttamarkkinoilla helpottaa liiketoimia ulkomaisiin arvopapereihin. Esimerkiksi investointi manager laakeri kansainvälisen osakesalkun tarvitsee ostaa ja myydä useita paria valuuttojen maksaa ulkomaisten arvopapereiden ostot.

Jotkut investment management yritykset myös ovat enemmän spekulatiivisia asiantuntija valuutta overlay toiminnot, jotka hoitavat asiakkaiden valuutan vastuut, joiden tavoitteena on tuottaa voittoa sekä rajoittamalla riski. Vaikka määrä tällainen asiantuntija yritykset on melko pieni, monet ovat suuri arvo hallinnoitavat varat ja voi näin ollen tuottaa suuret kaupat.

Retail foreign exchange kauppiaat

Yksittäisten vähittäiskaupan spekulatiivinen kauppiaat ovat kasvava segmentti markkinoilla. Tällä hetkellä he osallistua epäsuorasti välittäjien tai pankit. Vähittäiskaupan välittäjät, kun taas suurelta osin hallittu ja säännelty yhdysvalloissa Commodity Futures Trading Komission ja National Futures Association, on aiemmin tehty määräajoin valuutta petos.[64][65] käsitellä asiaa, vuonna 2010 NFA tarvitaan sen jäsenet että käsitellä Forex markkinoilla, rekisteröidä sellaisenaan (eli Forex CTA sijaan CTA). Ne NFA jäseniä, jotka olisivat perinteisesti sovellettava vähintään nettoinvestoinnit vaatimukset, FCMs ja IBs, kohdistuu suurempi vähintään pääomaa koskevat vaatimukset, jos ne koskevat Forex. Useita valuutta välittäjät toimivat BRITANNIASSA alle Financial Services Authority määräyksiä, joissa foreign exchange trading käyttämällä marginaali on osa laajempaa over-the-counter-johdannaiset kaupankäynnin teollisuus, joka sisältää hinnanerosopimukset ja financial spread vedonlyönti.

On olemassa kaksi päätyyppiä vähittäiskaupan FX välittäjät tarjoavat mahdollisuuden spekulatiivisen valuuttakaupan: välittäjät ja jälleenmyyjät tai markkinatakaajien. Välittäjät toimivat agentti asiakkaan laajemmassa FX markkinoilla, etsien paras hinta markkinoilla vähittäiskaupan järjestyksessä ja käsittelee puolesta vähittäiskaupan asiakas. He provisiota tai "mark-up" lisäksi saatu hinta markkinoilla. Jälleenmyyjät tai markkinatakaajien, sen sijaan tyypillisesti toimivat rehtorit tapahtuman vs. vähittäiskaupan asiakas, ja lainata hinnan he ovat valmiita sopimukseen.

Ei-pankin valuutta-yritykset

Ei-pankki valuutta-yritykset tarjota valuutanvaihto - ja kansainväliset maksut yksityishenkilöille ja yrityksille. Nämä ovat tunnetaan myös nimellä "valuuttamarkkinat välittäjät", mutta ovat erillisiä siinä mielessä, että ne eivät tarjoa spekulatiivista kauppaa, vaan valuutanvaihto maksuja (eli, siellä on yleensä fyysinen toimitus, valuutta, pankkitili).

On arvioitu, että iso-BRITANNIASSA 14 prosenttia valuutan siirrot/maksut tehdään kautta valuutta-Yritykset.[66] Näiden yritysten myyntivaltti on yleensä se, että ne tarjoavat paremmat valuuttakurssit tai halvempaa maksut kuin asiakkaan pankki.[67] Nämä yritykset eroavat rahansiirto Yritykset, että ne tarjoavat yleensä korkeampi-arvon palveluja. Tapahtumien määrä tehdä Foreign Exchange companies in India määrä on noin US$2 miljardia euroa[68] per päivä Tämä ei ole kilpailla suotuisasti kaikki hyvin kehittynyt valuuttamarkkinoilla kansainvälistä mainetta, mutta merkintä online-valuutta-Yritykset markkinoilla on jatkuvasti kasvava. Noin 25% valuutta siirrot/maksut Intia on tehnyt kautta ei-pankin valuutta-Yritykset.[69] Useimmat näistä yrityksistä käyttää USP paremmat vaihtokurssit kuin pankit. Niitä säännellään FEDAI ja kaikki liiketoimi valuuttamarkkinoilla määräytyy Foreign Exchange Management Act, 1999 (FEMA).

Rahansiirto yritykset ja valuutanvaihtopisteet

Rahansiirto yritykset yritykset suorittaa korkea-äänenvoimakkuus matala-arvo siirtyy yleensä taloudellisia maahanmuuttajia takaisin kotimaahansa. Vuonna 2007 Aite Ryhmän arvioitu, että siellä oli $369 miljardia rahalähetysten (kasvua 8% edellisestä vuodesta). Neljän suurimman ulkomaan markkinoilla (Intia, Kiina, Meksikoja Filippiinit) saat $95 miljardia euroa. Suurin ja tunnetuin tarjoaja Länsi-Unionin kanssa 345 000: een aineita maailmanlaajuisesti, jonka jälkeen UAE Vaihto.[citation tarvitaan] valuutanvaihtotoimistot tai rahan siirto yritykset tarjoavat alhainen-arvon valuutta-palveluita matkailijoille. Nämä ovat tyypillisesti sijaitsevat lentokentät ja-asemat tai turisti paikkoja ja sallia fyysinen muistiinpanoja voidaan vaihtaa yksi valuutta toiseen. Ne käyttää valuuttamarkkinoilla kautta pankit tai ei-pankki valuutta-yritykset.

Eniten valuuttojen arvo

Eniten valuuttojen arvo
Valuutan jakelu maailmanlaajuinen valuuttamarkkinoilla liikevaihto[70]
Listalla Valuutta ISO 4217
koodi
Symboli Osuus
päivittäinen määrä,
huhtikuu 2019
1
Yhdysvaltain dollari
USD
YHDYSVALTAIN dollaria
88.3%
2
Euro
EUR
32.3%
3
Japanin jeni
JPY
円 / ¥
16.8%
4
Punta
GBP
£
12.8%
5
Australian dollari
AUD
Dollaria
6.8%
6
Kanadan dollari
CAD
C$
5.0%
7
Sveitsin frangi
CHF
CHF
5.0%
8
Renminbi
CNY
元 / ¥
4.3%
9
Hong Kongin dollari
HKD
HK$
3.5%
10
Uuden-Seelannin dollari
NZD
NZ$
2.1%
11
Ruotsin kruunu
SEK
kr
2.0%
12
Etelä-Korean wonia
Etelä-korean WONIA
2.0%
13
Singaporen dollari
SGD
S$
1.8%
14
Norjan kruunu
NORJAN kruunua
kr
1.8%
15
Meksikon peso
MXN
$
1.7%
16
Intian rupia
INR
1.7%
17
Venäjän rupla
HIERO
1.1%
18
Etelä-Afrikkalainen rand
ZAR
R
1.1%
19
Turkin liira
KOKEILE
1.1%
20
Brasilian real
BRL
R$
1.1%
21
Uusi Taiwanin dollari
TWD
NT$
0.9%
22
Tanskan kruunu
DKK
kr
0.6%
23
Puolan złoty
PLN
0.6%
24
Thaimaan baht
THB
฿
0.5%
25
Indonesian rupia
IDR
Rp
0.4%
26
Unkarin forintti
HUF
Ft
0.4%
27
Tšekin koruna
CZK
0.4%
28
Israelin uusi sekeli
ILS
0.3%
29
Chilen peso
CLP
CLP$
0.3%
30
Filippiinien peso
PHP
0.3%
31
Yhdistyneiden ARABIEMIIRIKUNTIEN dirhami
AED
د.إ
0.2%
32
Kolumbian peso
POLIISI
COL$
0.2%
33
Saudi-arabian rial
SAR
0.2%
34
Malesian ringgit
MYR
RM
0.1%
35
Romanian leu
RON
L
0.1%
...
Muut 2.2%
Yhteensä[huomautus 1] 200.0%

Ei ole yhtenäistä tai keskitetysti selvitetty markkinoilla suurin osa kaupoista, ja siellä on hyvin vähän rajat ylittävää sääntelyä. Koska over-the-counter (OTC) luonto valuutan markkinoilla, siellä ovat melko useita toisiinsa markkinapaikkoja, joissa eri valuuttojen instrumentit ovat kaupankäynnin kohteena. Tämä tarkoittaa, että ei ole yksittäinen kurssi vaan useita eri hinnat (hinnat), riippuen siitä, mitä pankki tai markkinatakaaja on kaupan, ja missä se on. Käytännössä hinnat ovat melko lähellä, koska arbitraasi. Koska Lontooseen on valta-asema markkinoilla, erityisesti valuutta on noteerattu hinta on yleensä Lontoon markkinoilla hinta. Merkittävä kaupankäynnin vaihtoa sisältää Sähköisen Välityksen Services (EBS) ja Thomson Reuters Tekemisissä, kun taas suuret pankit tarjoavat myös kaupankäynnin järjestelmiä. Yhteisyritys Chicago Mercantile Exchange ja Reuters, nimeltään Fxmarketspace avattiin vuonna 2007 ja tavoiteltavaa, mutta epäonnistui rooli on keskeinen markkinoiden clearing mekanismi.[citation tarvitaan]

Tärkein kaupankäynnin keskukset ovat Lontoossa ja New Yorkissa, vaikka Tokio, Hong Kong ja Singapore ovat kaikki tärkeitä keskuksia sekä. Pankit ympäri maailmaa osallistua. Valuuttakauppa tapahtuu jatkuvasti koko päivän, kuten Aasian kaupankäynnin istunto päättyy, Euroopan istunto alkaa, jonka jälkeen Pohjois-Amerikan istunto ja sitten takaisin Aasian istunto.

Valuuttakurssien vaihtelut johtuvat yleensä todellinen raha virtaa sekä odotusten muutokset raha virtaa. Nämä johtuvat muutokset bruttokansantuotteen (BKT) kasvu, inflaatio (ostovoimapariteetilla teoria), korot (korko pariteetti, Kotimaan Fisher-efekti, Kansainvälinen Fisher-vaikutus), talousarvion ja kaupan alijäämä tai ylijäämä, suuri rajat ylittävää M& tarjoukset ja muut makrotaloudelliset olosuhteet. Merkittävä uutinen on julkaistu julkisesti, usein aikataulun päivämääriä, niin monet ihmiset saavat samat uutiset samaan aikaan. Kuitenkin, suuret pankit ovat tärkeä etu; he voivat nähdä niiden asiakkaiden , jotta virtaus.

Valuutat ovat kaupankäynnin toisiaan vastaan pareittain. Kunkin valuutan pari on näin ollen yksittäisen kaupan tuote, ja on perinteisesti totesi XXXYYY tai XXX/YYY, jossa XXX ja YYY ovat ISO 4217-standardin mukainen kansainvälinen kolmen kirjaimen koodi valuuttojen mukana. Ensimmäinen valuutta (XXX) on perusvaluutta , joka on lainattu suhteessa toiseen valuuttaan (YYY), jota kutsutaan laskuri valuutan (tai lainata valuutassa). Esimerkiksi, tarjous - EURUSD (EUR/USD) 1.5465 on hinta Euroina ilmaistu YHDYSVALTAIN dollareissa, eli 1 euro = 1.5465 dollaria. Markkinoilla yleissopimus on lainaus useimmat valuuttakurssit vastaan USD YHDYSVALTAIN dollari on perusvaluutta (esim. USDJPY, USDCAD, USDCHF). Poikkeuksia ovat englannin punta (GBP), Australian dollari (AUD), Uuden-Seelannin dollari (NZD) ja euro (EUR), jossa USD on laskuri valuutan (esim. GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, EURUSD).

Tekijät, jotka vaikuttavat XXX vaikuttaa sekä XXXYYY ja XXXZZZ. Tämä aiheuttaa positiivisia valuutta korrelaatio välillä XXXYYY ja XXXZZZ.

On spot - markkinoilla, mukaan 2019 Kolmivuotinen Tutkimus, eniten kauppaa kahdenvälistä valuutta paria olivat:

  • EURUSD: 24.0%
  • USDJPY: 13.2%
  • GBPUSD (kutsutaan myös kaapeli): 9,6 prosenttia

YHDYSVALTAIN valuutan oli mukana 88.3% liiketoimia, seuraa euro (32.3%), jeni (16.8%), ja sterling (12.8%) (ks. taulukko). Tilavuus prosenttiosuudet kaikkien yksittäisten valuuttojen pitäisi lisätä jopa 200%, koska jokainen tapahtumassa on mukana kaksi valuuttaa.

Kaupankäynti euro on kasvanut huomattavasti vuodesta valuutan luominen tammikuussa 1999, ja kuinka kauan valuuttamarkkinoilla pysyy dollari-keskitetty on avoin keskustelu. Viime aikoihin asti, kaupankäynti euro vs. ei-Eurooppalaisen valuutan ZZZ olisi yleensä mukana kaksi kauppaa: EURUSD ja USDZZZ. Poikkeuksena tästä on EURJPY, joka on perustettu kauppaa valuuttaparin pankkien välisillä spot-markkinoilla.

Taustatekijät valuuttakurssien

On kiinteän valuuttakurssin järjestelmä, valuuttakurssit päättää hallitus, vaikka useita teorioita on ehdotettu selittämään (ja ennustaa), että valuuttakurssien on kelluva valuuttakurssi järjestelmä, mukaan lukien:

  • Kansainvälisiä pariteetti ehdot: Suhteellinen ostovoimapariteetti, korko pariteetti, Kotimaan Fisher-efekti, Kansainvälinen Fisher-vaikutus. Jossain määrin edellä mainitut teoriat tarjoavat looginen selitys valuuttakurssien vaihtelut, mutta nämä teoriat horjua, koska ne perustuvat kannekelpoinen oletukset (esim. vapaa liikkuvuus tavaroiden, palvelujen ja pääoman), joka harvoin pitää paikkansa todellisessa maailmassa.
  • Maksutase malli: Tämä malli kuitenkin keskittyy pitkälti kaupattavia tavaroita ja palveluja, välittämättä kasvava rooli globaalin pääoman virtaa. Se ei tarjoa mitään selitystä jatkuva vahvistuminen YHDYSVALTAIN dollariin 1980-luvulla ja suurin osa 1990-luvulla, huolimatta huiman YHDYSVALTAIN vaihtotaseen alijäämä.
  • Omaisuuserän markkina-malli: näkemyksiä valuutat tärkeä voimavara luokan rakentaa sijoitussalkkuja. Asset hinnat ovat vaikuttaneet lähinnä ihmisten halukkuutta pitää nykyisiä määriä omaisuutta, joka puolestaan riippuu niiden odotukset tulevasta arvosta näistä varoista. Omaisuuserän markkina-malli valuuttakurssien määrittäminen todetaan, että "vaihtokurssi kahden valuutan välillä edustaa hinta, että vain tasapainottaa suhteellinen tarvikkeet, ja kysyntä määräiset ne valuutat."

Mikään malleista on kehitetty niin pitkälle onnistu selittämään valuuttakurssien ja volatiliteetti kauemmin aikaväleillä. Lyhyempiä aikavälejä (vähemmän kuin muutaman päivän), algoritmeja voidaan suunnitella ennustaa hinnat. On selvää, edellä malleja, että monet makrotalouden tekijät vaikuttavat valuuttakurssien ja lopulta valuutta hinnat ovat seurausta dual voimat kysynnän ja tarjonnan. Maailman valuuttamarkkinoilla voi katsella kuin valtava sulatusuuni: suuri ja alati muuttuvassa yhdistelmä ajankohtaisista tapahtumista, kysynnän ja tarjonnan tekijät ovat jatkuvasti muuttuvia, ja hinta yksi valuutta suhteessa toiseen siirtyy vastaavasti. Mikään muu markkinoilla kattaa (ja tislautuu) niin paljon siitä, mitä tapahtuu maailmassa, milloin tahansa, kuten valuuttamarkkinoilla.[71]

Tarjonta ja kysyntä tahansa valuutassa, ja näin ollen sen arvo, on vaikuttanut mikään yksittäinen tekijä, vaan useita. Nämä elementit yleensä jakaa kolmeen kategoriaan: taloudelliset tekijät, poliittiset olosuhteet ja markkinoiden psykologiasta.

Taloudelliset tekijät

Taloudelliset tekijät ovat: (a) talouspolitiikan, levitetään valtion virastojen ja keskuspankeilta, (b) taloudelliset olosuhteet, yleensä paljasti läpi taloudelliset raportit ja muut taloudelliset indikaattorit.

  • Talouspolitiikka koostuu hallituksen finanssipolitiikka (budjetti/menoja käytännöt) ja rahapolitiikka (keinot, joita hallitus on keskuspankin vaikuttaa kysynnän ja "maksaa" rahaa, mikä heijastuu taso korot).
  • Valtion budjetin alijäämä tai ylijäämä: markkinat yleensä reagoi negatiivisesti laajentaa valtion budjetin alijäämä, ja positiivisesti supistamaan julkisen talouden alijäämää. Vaikutus näkyy arvo maan valuutan.
  • Kauppatase tasot ja trendit: kaupankäyntiä maiden välillä kuvaa tavaroiden ja palveluiden kysyntää, mikä puolestaan osoittaa, kysyntä maan valuutan käydä kauppaa. Ylijäämät ja alijäämät kaupan tavaroiden ja palvelujen pohtia kilpailukykyä kansakunnan taloutta. Esimerkiksi kaupan alijäämä voi olla negatiivinen vaikutus maan valuuttaan.
  • Inflaatio tasot ja trendit: Tyypillisesti valuutan arvo laskee, jos on korkea inflaatio maassa, tai jos inflaatio tasoilla koetaan olevan nousussa. Tämä johtuu siitä, inflaatio heikentää ostovoimaa, mikä kysyntää, että erityisesti valuutta. Kuitenkin, valuutan voi joskus vahvistaa, kun inflaatio nousee, koska odotuksia, että keskuspankki nostaa lyhyet korot torjumiseksi inflaation.
  • Talouskasvu ja terveysministeriö: Raportteja, kuten BKT: n, työllisyyden, vähittäiskaupan liikevaihto, kapasiteetin käyttöaste ja muut, yksityiskohta tasoilla maan taloudellista kasvua ja terveyttä. Yleisesti, enemmän terve ja vankka maan talouden, paremmin sen valuutta suorittaa, ja enemmän kysyntää tulee olemaan.
  • Tuottavuus ja talous: tuottavuuden taloudessa pitäisi vaikuttaa myönteisesti arvo sen valuutta. Sen vaikutukset ovat näkyvämpi, jos kasvu on kaupankäynnin alalla.[72]

Poliittisia ehtoja

Sisäisiä, alueellisia ja kansainvälisiä poliittisia ehtoja ja tapahtumia voi olla syvällinen vaikutus valuutan markkinoilla.

Kaikki valuuttakurssit ovat alttiita poliittinen epävakaus ja odotuksen siitä, että uusi hallitseva puolue. Poliittinen kuohunta ja epävakaus voi olla negatiivinen vaikutus maan talouteen. Esimerkiksi horjuttaa koalitio hallitukset in Pakistan ja Thaimaa voi vaikuttaa kielteisesti arvo niiden valuutat. Vastaavasti maa taloudellisia vaikeuksia, nousu poliittinen ryhmittymä, joka on koettu olevan taloudellisesti vastuullinen voi olla päinvastainen vaikutus. Myös tapahtumia yhden maan alueella, voi kannustaa positiivinen/negatiivinen korko naapurimaassa, ja tässä prosessissa, vaikuttaa sen valuutta.

Markkinoiden psykologia

Markkinoiden psykologiasta ja kauppias käsityksiä vaikutus valuuttamarkkinoilla eri tavoin:

  • Lennot laatu: Hämmentävää kansainvälisiä tapahtumia voi johtaa "flight-to-quality", tyyppi pääomapako jolloin sijoittajat siirtävät varoja koettu "turvasatama". Siellä tulee olemaan enemmän kysyntää, jolloin korkeampi hinta, valuuttojen koetaan vahvempi yli niiden suhteellisen heikompi kollegansa. YHDYSVALTAIN dollari, Sveitsin frangi ja kulta ovat olleet perinteisiä veroparatiiseja aikoina poliittinen tai taloudellinen epävarmuus.[73]
  • Pitkän aikavälin kehitys: Valuutta markkinat liikkuvat usein näkyvä pitkän aikavälin trendejä. Vaikka valuutat eivät ole vuosittain kasvukauden, kuten fyysisiä hyödykkeitä, suhdannevaihtelut eivät tee itse tuntenut. Syklin analyysissä tarkastellaan pidemmän aikavälin hintakehitys, joka saattaa nousta taloudellisia tai poliittisia suuntauksia.[74]
  • "Ostaa huhu, myydä se,": Tämä markkinoiden itsestäänselvyys voi hakea monia valuutan tilanteissa. Se on taipumus hinta valuutta heijastaa vaikutus tietyn toiminnan, ennen kuin se tapahtuu ja, kun ennakoitu tapahtuma tulee siirtää, reagoivat täysin vastakkaiseen suuntaan. Tämä voi myös olla kutsutaan markkinoilla on "ylimyyty" tai "yliostettu".[75] ostaa huhu, myydä tai se voi olla myös esimerkiksi kognitiivinen bias tunnetaan ankkurointi, kun sijoittajat keskittyvät liikaa merkitystä ulkopuolella tapahtumia valuutassa hinnat.
  • Talous-numerot: Kun talous numeroita voi varmasti heijastavat talouspolitiikan, joitakin raportteja ja numeroita ottaa talisman kaltainen vaikutus: useita itsestään tulee tärkeä markkina-psykologia ja voi olla välitön vaikutus lyhyen aikavälin markkinoiden liikkeitä. "Mitä katsella" voi muuttua ajan myötä. Viime vuosina, esimerkiksi, rahan tarjonta, työllisyys, kauppatase luvut ja inflaatio numerot ovat kaikki otettu kääntyy valokeilaan.
  • Teknisen kaupan näkökohdat: Koska muilla markkinoilla, kertynyt hintakehitystä valuutan pari, kuten EUR/USD voi muodostaa ilmeisiä kuvioita, että kauppiaat voi yritys käyttää. Monet kauppiaat tutkimuksen hinta kaavioita, jotta voidaan tunnistaa tällaisia malleja.[76]

Rahoitusvälineiden

Avistakaupoissa

A spot - kauppa on kahden päivän toimitus kauppa (lukuun ottamatta kaupat välillä YHDYSVALTAIN dollari, Kanadan dollari, turkin liira, euro ja venäjän rupla, joka laskeutua seuraavana arkipäivänä), kun taas futuurit, jotka ovat yleensä kolme kuukautta. Tämä kauppa edustaa "suora vaihto" kahden valuutan välillä, on lyhyessä ajassa, liittyy käteisellä sijaan sopimus, ja korko ei sisälly sovitut liiketoimi. Spot-kauppa on yksi yleisimpiä forex trading. Usein, forex välittäjä veloittaa pientä maksua vastaan asiakkaalle roll-over päättyy tapahtuman uuteen identtisiä liiketoimi jatkoa kaupan. Tämä roll-over-maksu, joka tunnetaan nimellä "swap" maksu.

Termiinikaupoin

Yksi tapa käsitellä valuuttariski on harjoittaa eteenpäin liiketoimi. Tässä kauppa, rahaa ei oikeastaan vaihtaa omistajaa, kunnes joku sovittu tulevaisuudessa. Ostaja ja myyjä sopivat valuuttakurssin mitään päivämäärää tulevaisuudessa, ja tapahtuma esiintyy joka päivä, riippumatta siitä, mitä markkinoilla hinnat ovat sitten. Kesto kauppa voi olla yksi päivä, pari päivää, kuukautta tai vuotta. Yleensä päivämäärä on päätetty, jonka molemmat osapuolet. Sitten eteenpäin sopimus on neuvoteltu ja sovittu osapuolten kesken.

Non-deliverable eteenpäin (NDF) liiketoimet

Forex pankit, ECNs, ja prime välittäjät tarjoavat NDF sopimuksia, jotka ovat johdannaisia, joilla ei ole todellista toimittaa-kyky. NDFs ovat suosittuja valuuttoja koskevia rajoituksia, kuten Argentiinan peso. Itse asiassa, forex hedger voi vain suojautua näitä riskejä kanssa NDFs, kuten valuuttoja, kuten Argentiinan peso ei voida käydä kauppaa avoimilla markkinoilla, kuten merkittäviä valuuttoja.[77]

Swap liiketoimia

Yleisin eteenpäin liiketoimi on valuuttaswap. Vuonna swap, kaksi osapuolta vaihtaa valuuttaa tiettyyn aikaan ja samaa mieltä kääntää liiketoimi myöhemmin. Nämä eivät ole standardoituja sopimuksia, ja ei käydä kauppaa pörssissä. Talletus tarvitaan usein, jotta ne pysyvät auki-asennossa, kunnes kauppa on valmis.

Futuurit liiketoimia

Futuurit ovat standardoituja termiinisopimuksia ja ovat yleensä käydä kauppaa pörssissä luotu tähän tarkoitukseen. Keskimääräinen sopimuksen pituus on noin 3 kuukautta. Futuurit ovat yleensä lukien mahdolliset korot määrät.

Valuutta futuurit ovat sopimuksia, joissa täsmennetään standardi määrän tiettyä valuuttaa voi vaihtaa tietyn ratkaisun päivämäärä. Siten valuutta futuurit ovat samanlaisia kuin termiinit kannalta velvollisuutensa, mutta eroavat termiinisopimukset miten ne ovat kaupankäynnin kohteena. Lisäksi, Futuurit päivittäin ratkaistu poistamalla luotto riski, että olemassa Eteenpäin.[78] He ovat yleisesti käytetty ylikansallisten yhtiöiden, hedge valuuttapositioista. Lisäksi ne ovat kaupankäynnin keinottelijat, jotka haluavat hyödyntää heidän odotuksia valuuttakurssien liikkeitä.

Forex vaihtoehtoja

Vaihto-optio on johdannaissopimus, jossa omistaja on oikeus, mutta ei velvollisuutta vaihtaa rahaa määräisiä yksi valuutta toiseen valuuttaan ennalta sovitun valuuttakurssin tiettynä päivänä. FX optiot markkinoilla on kaikkein suurin, suurin ja likvidit markkinat vaihtoehtoja tahansa maailmassa.

Spekulointia

Kiista siitä, valuutta keinottelijat ja niiden vaikutus devalvaatioiden ja kansallisten talouksien toistuu säännöllisesti. Taloustieteilijät, kuten Milton Friedman, ovat väittäneet, että keinottelijat viime kädessä on vakauttava vaikutus markkinoihin, ja se vakauttaa spekulointia suorittaa tärkeä tehtävä tarjota markkinoiden hedgers ja siirtämällä riski alkaen niille ihmisille, jotka eivät halua kantaa sitä, ne, jotka eivät.[79] Muut taloustieteilijät, kuten Joseph Stiglitz, harkitse tämä väite perustuu enemmän politiikkaan ja vapaiden markkinoiden filosofia kuin taloudesta.[80]

Suuri hedge-rahastot ja muut hyvin pääomitettu "asentoon kauppiaat" ovat tärkeimmät ammatillinen keinottelijat. Mukaan jotkut taloustieteilijät, yksittäiset kauppiaat voisi toimia "noise traders" ja on enemmän epävakautta rooli kuin suuremmat ja paremmin informoituja toimijoita.[81]

Valuutta spekulointia pidetään erittäin epäilyttävää toimintaa monissa maissa.[missä?] Kun investoinnit perinteisiin rahoitusvälineisiin, kuten joukkovelkakirjalainoihin tai varastot usein katsotaan vaikuttavan myönteisesti taloudelliseen kasvuun tarjoamalla pääomaa, valuutta keinottelu ei ole; tämän näkemyksen mukaan se on vain uhkapeli että usein häiritsee talouspolitiikkaa. Esimerkiksi vuonna 1992, valuuttakeinottelua pakotti Ruotsin keskuspankin, Riksbankin, nostaa korkoja muutaman päivän 500% vuodessa, ja myöhemmin devalvoida kruunu.[82] Mahathir Mohamad, yksi entisen Pääministerin Malesiassa, on yksi tunnettu kannattaja tätä näkemystä. Hän syytti devalvaatio Malesian ringgit vuonna 1997 George Soros ja muut keinottelijat.

Gregory Millman raportteja vastakkaista mieltä, vertaamalla keinottelijat "kostajat", joka yksinkertaisesti auttaa "toteuttaa" kansainväliset sopimukset ja ennakoida vaikutuksia perus talouden "lait" jotta voitto.[83] tämän näkemyksen mukaan maat voivat kehittää kestämätön talouden kuplia tai muuten huonosti niiden kansallisten talouksien, ja valuutta keinottelijat tehnyt väistämätön romahdus tapahtuu ennemmin. Suhteellisen nopea romahdus saattaa olla jopa parempi vaihtoehto kuin jatkuva taloudellinen väärästä, jota seurasi lopulta, suurempi, romahtaa. Mahathir Mohamad ja muut kriitikot spekulointia suhtaudutaan kuin yrittää kääntää syyttää itseään siitä, aiheutti kestämättömän taloudellisen ehtoja.

Riskin karttaminen

MSCI World-Indeksin Osakkeet laskivat, kun taas YHDYSVALTAIN dollari-indeksi nousi

Riskin karttaminen on eräänlainen kaupankäynnin käyttäytymistä näytteillä valuuttamarkkinoilla, kun mahdollisesti haitalliset tapahtuma tapahtuu, joka voi vaikuttaa markkinoiden ehtoja. Tämä käyttäytyminen on aiheuttanut, kun riskejä kauppiaat rahaksi asemiaan riskialtista varat ja siirtää varoja vähemmän riskialtista varat, koska epävarmuus.[84]

Yhteydessä valuuttamarkkinoilla kauppiaat realisoida niiden kantoja eri valuutoissa ottamaan tehtävissä turvasatama-valuuttoihin, kuten YHDYSVALTAIN dollariin.[85] Joskus valinta turvasatama valuuttana on enemmän valinta perustuu vallitsevia tunteita pikemminkin kuin yksi taloudellinen tilastot. Esimerkki voisi olla taloudellinen kriisi 2008. Arvo-osakkeisiin kaikkialla maailmassa laski, kun YHDYSVALTAIN dollari vahvistui (ks.1). Tämä tapahtui siitä huolimatta, että vahva painopiste kriisi yhdysvalloissa.[86]

Carry trade

Carry trade valuutan viittaa teko lainanoton yksi valuutta, joka on alhainen korko jotta ostaa toisen kanssa korkeampi korko. Suuri ero hinnat voivat olla erittäin kannattava elinkeinonharjoittaja, varsinkin jos suuri vipuvaikutus käytetään. Kuitenkin, kaikki suuntautuu investointeihin, tämä on kaksiteräinen miekka, ja suuri valuuttakurssi hintavaihtelut voivat yhtäkkiä swing: n kaupoista osaksi valtavia tappioita.

Katso myös

Toteaa

  1. ^ Yhteensä summa on 200%, koska kunkin valuutan kauppaan liittyy aina valuutan pari, yksi valuutta on myyty (esim. US$) ja toinen ostettu (€). Siksi jokainen kauppa on laskea kahdesti, kerran alle myi valuuttaa ($) ja kerran ostettu valuutta (€). Prosenttiosuudet edellä prosenttia kaupoista, joissa valuutassa riippumatta siitä, onko se on ostettu tai myyty, esimerkiksi YHDYSVALTAIN Dollari on ostettu tai myyty 88% kaikista kaupoista, ottaa huomioon, että Euro on ostettu tai myyty 32% ajasta.

Viitteet

  1. ^ Ennätys, Neil, Valuutan Overlay (Wiley Rahoitus-Sarja)
  2. ^ Maailmanlaajuisen epätasapainon ja epävakautta spekulointia (2007), UNCTAD Kaupan ja kehityksen raportti 2007 (Luku 1B).
  3. ^ Hypätä ylös: a b c "Kolmivuotinen Central Bank Survey valuutta-ja OTC-markkinoilla vuonna 2016".
  4. ^ CR Geisst – Encyclopedia of American Business Historia infobase-tietokannassa Julkaisu, 1. tammikuuta 2009, Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 1438109873
  5. ^ GW Bromiley – International Standard Bible Encyclopedia:–D William B. Eerdmans Publishing Company, 13 päivänä helmikuuta 1995, Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 0802837816
  6. ^ T Crump – Ilmiö Rahaa (Routledge Herätykset) Taylor & Francis MEITÄ, 14 päivänä tammikuuta 2011, Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 0415611873
  7. ^ J HasebroekKauppa ja Politiikka Antiikin Kreikassa Biblo & Tannen Kustantajat, 1. Maaliskuuta 1933 Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 0819601500
  8. ^ S von Alusta (2007 Lehtori Antiikin Historia ja Klassikot, University of Bristol, UK) - Rahaa Ptolemaiosten Egypti: Päässä Macedonian Valloitus Lopussa Kolmannella Vuosisadalla EKR. (s.48) , Cambridge University Press, 6. Joulukuuta 2007 0521852641 ISBN [Viitattu 25. Maaliskuuta 2015]
  9. ^ Mark Cartwright. "Kaupan Antiikin Kreikassa". Maailman Historian Tietosanakirja.
  10. ^ RC Smith, olen Walter, G DeLong – Globaali Pankki - Oxford University Press, 17. tammikuuta 2012, Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 0195335937
  11. ^ (korkea-asteen) – G Vasari – Elämää Taiteilijoiden Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 019283410X
  12. ^ (sivu 130 ) Raymond de RooverNousu ja Lasku Medici Pankki: 1397-94 Parta Kirjat, 1999 Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 1893122328
  13. ^ RA De Roover – Medici Pankki: sen organisaation, hallinnon, toiminnan ja lasku New York University Press, 1948 Viitattu 14. heinäkuuta 2012
  14. ^ Cambridge dictionaries online – "nostro-tili"
  15. ^ Oxford sanakirjoja netissä – "nostro-tili"
  16. ^ S Homer, Richard E Sylla Historia Korot John Wiley & Sons, 29. elokuuta 2005, Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 0471732834
  17. ^ T Southcliffe Ashton – Taloudellinen Historia Englanti: 18-Luvulla, Volume 3 Taylor & Francis, 1955 Viitattu 13. heinäkuuta 2012
  18. ^ (sivu 196) JW Markham Taloudellinen Historia yhdysvalloissa, Volumes 1-2 M. E. Sharpe, 2002 Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 0765607301
  19. ^ (sivu 847) M Pohl, European Association for Pankkitoiminnan Historia – Käsikirja Historian Euroopan Pankit Edward Elgar Publishing, 1994 Viitattu 14. heinäkuuta 2012
  20. ^ (toissijainen) – [1] Viitattu 13. heinäkuuta 2012
  21. ^ S Shamah – Vaihto-Pohjamaali ["1880" on majoitusliike, 1.2 arvoltaan] John Wiley & Sons, 22 päivänä marraskuuta 2011, Viitattu 27. heinäkuuta 2102 ISBN 1119994896
  22. ^ T-Hong – valuutta-Ohjaus Kiinassa: Ensimmäinen Painos (Aasia Business Law-Sarjan Volume 4) Kluwer Law International, 2004 9041124268 ISBN Viitattu 12. tammikuuta 2013
  23. ^ P Mathias, S Pollard – Cambridge Talous-Historia-Eurooppa: teolliset taloudet : kehittäminen talous-ja sosiaalipolitiikkaa, Cambridge University Press, 1989 Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 0521225043
  24. ^ S Misra, PK Yadav [2]Kansainvälisen Liiketoiminnan: Teksti Ja Tapauksissa PHI Oppimisen Pvt. Ltd. 2009 Viitattu 27. Heinäkuuta 2012 ISBN 8120336526
  25. ^ P. L. Selva – Keskukset ja Syrjäseudut Pankki: Historiallinen Kehitys Rahoitusmarkkinoiden Ashgate Publishing, Ltd., 2007 Viitattu 13. Heinäkuuta 2012 ISBN 0754661210
  26. ^ P. L. Selva (s. 75)
  27. ^ J Wake – Kleinwort Benson: Historian Kaksi Perhettä Pankki - Oxford University Press, 27 päivänä helmikuuta 1997, Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 0198282990
  28. ^ J Atkin – Valuuttamarkkinoilla Lontoo: Kehitys Vuodesta 1900 Psychology Press, 2005 Viitattu 13. Heinäkuuta 2012 ISBN 041534901X
  29. ^ Laurence S. Copeland – Valuuttakurssit ja International Finance Pearson Education, 2008 Viitattu 15. heinäkuuta 2012 ISBN 0273710273
  30. ^ M Sumiya – Historia Japanin Kauppa-ja teollisuusministeri Politiikan Oxford University Press, 2000 Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 0198292511
  31. ^ RC Smith, olen Walter, G DeLong (s.4)
  32. ^ AH Meltzer – A History of the Federal Reserve, Volume 2, Kirja 1; Kirjoja 1951-1969 University of Chicago Press, 1 päivänä helmikuuta 2010, Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 0226520013
  33. ^ (sivu 7 "kiinteiden valuuttakurssien") ja DF DeRosa –Asetukset valuutta Viitattu 15. heinäkuuta 2012
  34. ^ K Teurastaja – Forex on Helppoa: Aloittelijan Opas valuutta Menestys John Wiley and Sons, 18 päivänä helmikuuta 2011, Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 0730375250
  35. ^ J Madura – International Financial Management, Cengage Learning, 12. Lokakuuta 2011 Viitattu 14. Heinäkuuta 2012 ISBN 0538482966
  36. ^ N DraKoln – Forex Pienille Keinottelijat Valaistunut Financial Press, 1 päivänä huhtikuuta 2004, Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 0966624580
  37. ^ SFO-Lehden, RR Wasendorf, Jr.) (INT) – Forex Trading PA Rosenstreich – Kehitys FX ja Kehittyvillä Markkinoilla Kauppiaat Paina, 30 päivänä kesäkuuta 2009, Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 1934354104
  38. ^ J Jagerson, SW Hansen – Kaikki Noin Forex Trading McGraw-Hill Professional, 17. kesäkuuta 2011, Viitattu 13. heinäkuuta 2012 ISBN 007176822X
  39. ^ Franz Pick poimia valuutta vuosikirja 1977 – Viitattu 15. heinäkuuta 2012
  40. ^ sivu 70 Swoboda
  41. ^ G Gandolfo – Kansainvälisen Rahoituksen ja Avoimen Talouden Makroteoria Springer, 2002 Viitattu 15. heinäkuuta 2012 ISBN 3540434593
  42. ^ Random House City of London: Historia, 31 päivänä joulukuuta 2011, Viitattu 15. heinäkuuta 2012 ISBN 1448114721
  43. ^ "Torstai keskeytti uutiset ennätys hyökkäys dollari, joka pakotti sulkeminen useimmat valuuttamarkkinoilla." vuonna näkymät: Volume 45, julkaistu by Standard and Poor ' s Corporation – 1972 – Viitattu 15. heinäkuuta 2012 → [3]
  44. ^ S Giersch, K-S Paqué, S Schmieding – Hiipumassa Ihme: Neljä Vuosikymmentä markkinatalouden Saksassa Cambridge University Press, 10 päivänä marraskuuta 1994, Viitattu 15. heinäkuuta 2012 ISBN 0521358698
  45. ^ International Center for Monetary and Banking Studies, AK Swoboda – Pääoman Liikkeet ja Niiden Ohjaus: Menettely Toisen Konferenssin International Center for Monetary and Banking Studies SILOKAMPELA -, 1976 Viitattu 15. heinäkuuta 2012 ISBN 902860295X
  46. ^ ( -s. 332 osa ) ARVOISA Brawley – Valtaa, Rahaa, Ja Kauppa: Päätöksiä, Jotka muovaavat Maailmanlaajuisen Talous-Suhteet University of Toronto Press, 2005 Viitattu 15. heinäkuuta 2012 ISBN 1551116839
  47. ^ "... pakko sulkea useita päiviä puolivälissä 1972, ... valuuttamarkkinoilla oli suljettu jälleen kahteen otteeseen alussa 1973,.. " vuonna S-J Rüstow Uusia polkuja täystyöllisyys: epäonnistuminen ortodoksisen talousteorian Macmillan, 1991 Viitattu 15. heinäkuuta 2012 → [4]
  48. ^ Chen, James (2009). Essentials of Foreign Exchange Trading. ISBN 0470464003. Viitattu 15. Marraskuuta 2016.
  49. ^ Hicks, Alan (2000). Hallinta Valuuttariski Käyttää Valuutta Vaihtoehtoja. ISBN 1855734915. Viitattu 15. Marraskuuta 2016.
  50. ^ Johnson, G. G. (1985). Muotoilu Valuuttakurssi Politiikan Säätö Ohjelmia. ISBN 0939934507. Viitattu 15. Marraskuuta 2016.
  51. ^ JA Dorn – Kiina Uudella Vuosituhannella: Markkinoiden Uudistuksia ja Sosiaalisen Kehityksen Cato-Instituutti, 1998 Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 1882577612
  52. ^ B Laurens, S Mehran, M Quintyn, Nordman T – Raha-ja Exchange-Järjestelmän Uudistukset Kiinassa: Kokeilu Gradualism Kansainvälisen Valuuttarahaston, 26 päivänä syyskuuta 1996, Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 1452766126
  53. ^ Y-Chung – Etelä-Korea Fast Lane: Taloudellinen Kehitys ja Pääoman Bruttomuodostus Oxford University Press, 20 päivänä heinäkuuta 2007, Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 0195325451
  54. ^ KM Dominguez, JA Frankel – Ei valuutta-Interventio Toimii? Peterson Institute for International Economics, 1993 Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 0881321044
  55. ^ (sivu 211 – [lähde BIS 2007]) S Van Den Berg – Kansainvälisen Rahoituksen ja Avoimen Talouden Makrotalous: Teoria, Historia ja Politiikka, World Scientific, 31 elokuuta, 2010 Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 9814293512
  56. ^ PJ Oikku Kysymyksiä Kansainvälisissä Vaihto-ja maksujärjestelmien Kansainvälinen valuuttarahasto, 13. huhtikuuta 1995 Viitattu 14. heinäkuuta 2012 ISBN 1557754802
  57. ^ (PDF) "Report on global valuuttamarkkinoilla toimintaa vuonna 2013". Kolmivuotinen Central Bank Survey. Basel, Sveitsi: Kansainvälinen Järjestelypankki. Syyskuussa 2013. p. 12. Viitattu 22. Lokakuuta 2013.
  58. ^ "Johdannaiset kehittyvillä markkinoilla", Kansainvälinen Järjestelypankki, 13 joulukuuta, 2010
  59. ^ "$4 biljoonaa kysymys: mikä selittää FX kasvua vuodesta 2007 tutkimus?, Kansainvälisen Järjestelypankin, 13 joulukuuta, 2010
  60. ^ Lilley, Mark. "Euromoney FX Survey 2020 – tulokset julkaistiin".
  61. ^ (PDF) "Kolmivuotinen Central Bank Survey valuuttamarkkinoilla liikevaihto huhtikuussa 2016". Kolmivuotinen Central Bank Survey. Basel, Sveitsi: Kansainvälinen Järjestelypankki. Syyskuussa 2016. Viitattu 1. Syyskuuta 2016.
  62. ^ Gabriele Galati, Michael Melvin (Joulukuu 2004). "Miksi on FX kaupankäynnin kasvoi? Selittää 2004 kolmivuotinen tutkimus" (PDF). Kansainvälinen Järjestelypankki.
  63. ^ Alan Greenspan, Juuret Asuntolainojen Kriisi: Kuplia ei voida turvallisesti purettua rahapolitiikka ennen kuin spekulatiivinen kuume taukoja omasta. , että Wall Street Journal 12. joulukuuta 2007
  64. ^ McKay, Peter A. (26. Heinäkuuta 2005). "Huijarit Toimivat Kehän CFTC: n Toimialueen Houkutella Pikku Kaveri Kanssa Fantastinen Lupaukset Voittoja". Wall Street Journal. Luettu 31. Lokakuuta 2007.
  65. ^ Egan, Jack (19. Kesäkuuta 2005). "Tarkista valuuttariski. Sitten Kerrotaan 100". New York Times. Viitattu 30. Lokakuuta 2007.
  66. ^ Sunday Times (Lontoo), 16. Heinäkuuta 2006
  67. ^ Andy Kollmorgen. "Ulkomailla rahansiirrot". valinta.kom.au.
  68. ^ (PDF) "Info". www.pondiuni.edu.in.
  69. ^ (PDF) "Tiedot". nptel.ac.vuonna.
  70. ^ (PDF) "Kolmivuotinen Central Bank Survey valuuttamarkkinoilla liikevaihto vuonna huhtikuu 2019". Kansainvälinen Järjestelypankki. 16. syyskuuta 2019. p. 10. Arkistoitu (PDF) alkuperäisestä 7. helmikuuta 2021. Viitattu 16. Syyskuuta 2019.
  71. ^ Mikrorakenne Lähestymistapa valuuttakurssien, Richard Lyons, MIT Press (pdf luku 1)
  72. ^ "Missä Määrin Tuottavuuden Ajaa Dollarin?" (PDF). SSRN 711362.
  73. ^ "Turvasatama Valuuttana". Rahoitusalan Sanasto. Reuters. Arkistoidut siitä alkuperäisestä 27. kesäkuuta 2013. Viitattu 22. Huhtikuuta 2013.
  74. ^ John J. Murphy, Teknisen Analyysin Rahoitusmarkkinoiden (New York Institute of Finance, 1999), s. 343-375.
  75. ^ "Yliostettu". Investopedia. Viitattu 22. Huhtikuuta 2013.
  76. ^ Sam Y. Rajat, Kyse valuuttamarkkinoilla yhdysvalloissa, Federal Reserve Bank of New York (1998), luku 11, s. 113-115.
  77. ^ Gelet, Joseph (2016). Halkaisu Penniä. Elite E-Palveluja. 9781533331090 ISBN.
  78. ^ Leo O. Peters; Xiaoying Dong (17. Kesäkuuta 2016). Johdatus Matemaattisen Rahoituksen Sovellukset: Ymmärrystä ja Rakennuksen Taloudellinen Intuitio. Springer. s. 345–. ISBN 978-1-4939-3783-7.
  79. ^ Michael A. S. Guth, "Kannattavaa Epävakautta Spekulointia," Luku 1 Michael A. S. Guth, Spekulatiivista käyttäytymistä ja toimintaa kilpailluilla markkinoilla alle epävarmuutta, Avebury Ashgate Publishing, Aldorshot, Englanti (1994), 1-85628-985-0 ISBN.
  80. ^ Mitä Opin Maailman talouskriisi Joseph Stiglitz, Uusi Tasavalta, 17. huhtikuuta 2000, julkaistu osoitteessa GlobalPolicy.org
  81. ^ Lawrence Summers ja Kesät VP (1989), Kun rahoitusmarkkinat toimivat liian hyvin: Varovainen tapauksessa arvopaperikaupan vero' Journal of financial services
  82. ^ Redburn, Tom (17. Syyskuuta 1992). "Mutta Älä Kiirehdi Ostamaan Kruunua: Ruotsi on 500% Gamble". New York Times. Viitattu 18. Huhtikuuta 2015.
  83. ^ Gregory J. Millman, Ympäri Maailmaa Biljoonaa Dollaria Päivässä, Bantam Press, New York, 1995.
  84. ^ "Riskejä". Investopedia. Viitattu 25. Helmikuuta 2010.
  85. ^ Kuu, Angela (5. Helmikuuta 2010). "Global markets – YHDYSVALTAIN varastot rebound, dollari voitot riskin karttaminen". Reuters. Haettu 27. Helmikuuta 2010.
  86. ^ Stewart, Heather (9. Huhtikuuta 2008). "IMF sanoo YHDYSVALTAIN kriisi on suurin taloudellinen shokki, koska Suuri Lama'". The Guardian. Lontoo. Haettu 27. Helmikuuta 2010.

Ulkoiset linkit